ALTIN 920 DOLARIN ÜZERİNE ÇIKACAK
25 Nisan 2009

Çin'in açıklamaları sonrası altının yükselişini değerlendiren Kalyoncu, "Teknik olarak altında yön aşağı doğruydu. Ama açıklamalar sonrası hızlı bir yükseliş oldu. Yükseliş güçlü. Piyasanın öncelikle 920 doları deneyeceğini düşünüyorum" dedi.
ALTIN 920 DOLARIN ÜZERİNE ÇIKACAK
Garanti Bankası Altın Piyasası Uzmanı Alper Kalyoncu ise Çin'in altın toplamaya başlamış olabileceğini söyledi. Çin'in rezervlerinin yüzde 85'ini ABD tahvillerinde tuttuğuna ve ABD'nin para basarak krizden çıkmak istemesinin Çin'de rahatsızlık yarattığına dikkat çeken Kalyoncu, "Rezervlerinin çeşitlendirmek isteyen Çin'in şu anda altından daha iyi alternatifi yok gibi görünüyor. Altın almaya devam edeceklerdir, belki de almaya başlamışlardır" dedi. Çin'in açıklamaları sonrası altının yükselişini değerlendiren Kalyoncu, "Teknik olarak altında yön aşağı doğruydu. Ama açıklamalar sonrası hızlı bir yükseliş oldu. Yükseliş güçlü. Piyasanın öncelikle 920 doları deneyeceğini düşünüyorum" dedi.

Gold, Silver - Important Alert!

Peter Degraaf
Posted Apr 24, 2009

The Gold Direction Indicator is flashing another buy signal. This indicates that the pull-back that started late February is probably finished. A new rally is about to start.

Some of the monetary inflation that the Obama team is injecting into the system is starting to turn into price inflation.

The stock market rally which had drawn attention and money away from the gold market is running out of steam.

The situation in Pakistan which has been smoldering for months is moving to the front pages, and is causing anxiety in India, where people buy gold bullion when fear mounts.

The loss of trust in the banking system along with the corruption on Wall Street, and the sheer incompetence of the Obama administration (headed by a man who has been put in charge of the largest ‘corporation’ in the world without any experience in running a business), virtually guarantees that the record amount of monetary inflation that is currently being generated will turn into price inflation which will make the problems we saw in the late 1970’s appear to have been a picnic by comparison.

Featured is the 30 year bond chart. The trend since the beginning of the year is downward, indicating that long-term interest rates are beginning to reflect the ‘watering down’ of the dollar through monetary inflation. The supporting indicators (RSI and MACD) are negative. While some resistance to lower bond prices is to be expected here at the 200DMA, once price breaks down below the purple arrow it will become obvious to a lot more people that the bond market is continuing to worry about price inflation.

***

Featured is another chart that points to price inflation. This is the index that compares gold to long-bonds. It is an important component of my unique ‘Gold Direction Indicator’. When this index turns up, it signals a ‘buy’ for gold and a ‘sell’ for bonds. It did so reliably in December. When this index turns down it signals a ‘sell’ for gold and a ‘buy’ for bonds, and it did so reliably for a short-term trade in February.

At the moment the index is flashing a ‘buy’ for gold, and a ‘sell’ for bonds (blue arrow). The supporting indicators are positive.

Featured is another component of my unique ‘Gold Direction Indicator’. It is the index that compares the gold and silver stocks of the HUI to the price of gold. The trend has been bullish since November, and every now and then it produces an upside reversal (blue arrows). The index is working on the fourth such reversal right now, and once the index closes above the green arrow it will become obvious to everyone.

The supporting indicators are at support levels, ready to turn positive. The 50DMA is on track for a bullish crossover with the 200DMA.

***

Featured is the CCI index of commodities. After completing an ABC bottom, CCI is now carving out a bullish ARAT. A breakout at the blue arrow spells more price inflation.

The supporting indicators are positive.

***

Featured is another component of my unique ‘Gold Direction Indicator’. It is the chart that features the performance of gold compared to the S&P 500 index. When this component turns up it is time to buy gold and sell stocks. When it turns down, short-term traders do the opposite. The supporting indicators are turning positive indicating the trend is about to move in the direction of the blue arrow (gold outperforming generic stocks).

Summary:

I know I’m going to receive some angry letters from Obama followers. So before you get too excited, consider this: Despite the fact that weather in North America is getting progressively colder (as part of normal weather cycles), and although there is no hard evidence for Global Warming, the Obama administration is on track to waste hundreds of millions of taxpayer dollars to ‘fight’ Global Warming.

The President is willing to disturb entire industries with his Carbon Caps.

When Mr. Obama took office, the first few pieces of legislation he signed, involved the advancing of the agenda in aid of the abortion industry - even committing tax payer dollars to foreign countries, to pay for abortions over there. He did this while he told the nation that ‘the economy was bad and likely to get worse’.

This shows the man’s priorities are ‘out of kilter’.

Instead he should have signed legislation to protect the unborn. Who else is going to pay for the reckless expenses that are being planned? By promoting abortion you destroy the very future generation of children that are going to be needed to ‘pay the bills’. Instead of lamenting that the economy was bad, he should have told the American people that he had confidence in the American ‘spirit’, to work through the economic problems.

Instead of relying on Keynesian educated people without business experience, he should have taken a page from former President Reagan who, during his first few days in office appointed a committee of well-known business leaders to plan economic progress.

Where is Lee Iacocca when we need him?

The result of Mr. Obama’s actions will be wasted resources resulting in tax increases, and a large dose of ‘stagflation’ (reduced business activity, reduced government revenue along with rising prices).

-Peter Degraaf

Peter Degraaf is an online stock trader with over 50 years of investing experience. He issues a Weekend Report for his many subscribers. For a sample copy, or a 60 day free trial, send him an E-mail itiswell@cogeco.net or visit his website www.pdegraaf.com.

Explanations for the terminology used in this article can be found in “Explanation of the Terminology’. It is found at the bottom of the archived articles on my website.

DISCLAIMER: Please do your own due diligence. I am NOT responsible for your trading decisions.

321gold Ltd

hııı.  

[ALTIN SATIN, PETROL ALIN]

Altın 'güvenli liman' olma özelliğini sürdürecek mi?
Küresel ekonomik kriz sürecinde yatırımcısına kazandıran altının son haftalarda pırıltısı azaldı
Dünya piyasalarında uzun süredir güvenli liman algısı ile yatırımcıları cezbeden altın yılın ilk günlerinde 1000 doları denemiş fakat uzun süre tutunamamıştı. Şu   anda onsu 912 dolarlar (25.04.2009 tarihi itibariyle) civarında olan altın, 2008'in ikinci yarısında varili 148 dolarlar seviyesine çıkan ve şimdilerde 50 dolarlar seviyesine inen petrol karşısında 'altın çağını' yaşıyor.

ALTIN SATIN, PETROL ALIN
Uzmanlar ise kriz döneminde yatırımcısının  yüzünü güldüren altının satma vakti geldi. Analistlere göre küresel mali krizle ilgili olumlu haberler geldikçe altının fiyatı düşecek, petrolün fiyatı ise yeniden artışa geçecek.

Şu anda 1 ons altın ile 20 varil petrol satın alınabiliyor. Petrol fiyatları 148 dolarlar seviyesindeyken altının onsu 600 dolarlar civarındaydı.

Yatırım aracı uzmanları, altının kısa vadede iyi bir yatırım aracı olduğunu ancak ekonomik göstergelere göre her an değişebilen fiyatıyla güven veren bir yatırım aracı olmadığı düşüncesinde.

PETROLÜN FİYATI ARTACAK
MF Global Emtia Piyasaları Uzmanı Patrick Lafferty," Altın uzun zamandır kazandırmaya devam ediyor. Aslın bu alışılagelmedik bir süreç. Normalde kısa vadede kazandırır, uzun vadede de kaybettirirdi. Krizin bundan büyük etkisi var. Petrol fiyatlarının 12-18 ay içinde yeniden yükselişe geçeceğini, buna karşın altının da bu süre içinde değer yitireceğini düşünüyorum" dedi.

EMTİADA KAFALAR KARIŞTI
Analistlere göre mevcut konjoktürde hisse senedi piyasasına yatırım yapmak yerine emtia ürünlerine yatırım yapmakta fayda var ancak emtiada seçilecek olan yatırım aracı kazanmak açısından büyük önem arz ediyor.

Yatırım şirketleri yetkilileri, altın fiyatlarının ekonomik görünümün düzelmesiyle düşüşe geçecek ve petrol yeniden değer kazanacak.

Yatırım Uzmanı Bernie McSherry," Ekonomiyle ilgili olumlu görüşlerin sayısı gün geçtikçe artıyor. Bu yönde petrol fiyatlarının altın karşısında değer kazanacağını söylemek yanlış olmaz. Petrol fiyatlarının bir gecede yeniden 148 dolarlar seviyesine çıkmasını beklemek hayal olur ancak yine de uzun vadede düşünüldüğünde petrolün altına göre daha fazla kazandıracak bir yatırım aracı olacağını düşünüyorum" şeklinde konuştu.

Anlaşılan ekonomik krizle ilgili olumlu haberler arttıkça, aylardır yatırımcısına iyi kazandıran altının 'altın çağı'nı bitirecek ve gözler yeniden petrol fiyatlarına çevrilecek. Buna ise kuşkusuz en çok Arap ülkeleri sevinecek.

Gazeteport

ÇIN : 5000 TONA KADAR GIDERIZ.

ÇIN resmen , madem kimse uyarimi dinlemiyor ve herkes kafasina göre gidiyor (G20
de hiç bir önlem alinmadi maalesef), ben de, ALTIN daki alimlarimi
hizlandircagim diyor ve 5000 ton ALTIN almaya haziriz dedi.

ÇIN IN UYARISINI KIMSE DINLEMIYOR

Ne yazikki... ÇIN üç kere, ben ABD den artik tahvil piyasasindan korkuyorum dedi
ama kimse dinlemiyor... ve ÇIN 4 üncü vitese takarak, hizli sekilde ALTIN a
yönelmeye basladi.... Su ana kadar ÇIN 2004 den beri Altin pozisyonu (o zaman
450 tonu vardi) 100% artirdi ve böylece Dünyanin besinci en büyük ALTIN cisi
oldu....

MISTER GOLDIE DEN TIMOTHY YE : BURAYA KADAR...MR TIMOTHY

Geçen hafta , belirtigim gibi, ALTIN 850 lara kadar giderse, SAKIN PANIK
YAPMAYIN VE "ELLER YUKARI" , orda toplayin yazmistim.Iste ALTIN hakikaten 860 'a
kadar gitti, ve ordan muhazzam sekilde, tekrar 912 lere kadar yükselmis oldu
bugün..

1. ci Sebebi ,,, ABD de bankalara tekrar el koyma endiseler basliyacak
korkusu.... 2.ci sebebi.... ÇIN artik dolardan çikip...sürekli ALTIN a
yönelmesi...(su an ÇIN in 1000 tonu oldu....)...Yani TIMOTHY nin oynadigi
sitkomun bitmesiyle beraber (stress testi) ALTIN tekrar gündeme gelebilir.

Fakat asil hareket daha baslamadi.... dedigim gibi ABD de bilanço sezonu bitmesi
beklememiz lazim...(Mayis basi)..

Kaynak:Ekinvest Menkul

Gold, Silver - Important Alert!

Peter Degraaf
Posted Apr 24, 2009

The Gold Direction Indicator is flashing another buy signal. This indicates that the pull-back that started late February is probably finished. A new rally is about to start.

Some of the monetary inflation that the Obama team is injecting into the system is starting to turn into price inflation.

The stock market rally which had drawn attention and money away from the gold market is running out of steam.

The situation in Pakistan which has been smoldering for months is moving to the front pages, and is causing anxiety in India, where people buy gold bullion when fear mounts.

The loss of trust in the banking system along with the corruption on Wall Street, and the sheer incompetence of the Obama administration (headed by a man who has been put in charge of the largest ‘corporation’ in the world without any experience in running a business), virtually guarantees that the record amount of monetary inflation that is currently being generated will turn into price inflation which will make the problems we saw in the late 1970’s appear to have been a picnic by comparison.

Featured is the 30 year bond chart. The trend since the beginning of the year is downward, indicating that long-term interest rates are beginning to reflect the ‘watering down’ of the dollar through monetary inflation. The supporting indicators (RSI and MACD) are negative. While some resistance to lower bond prices is to be expected here at the 200DMA, once price breaks down below the purple arrow it will become obvious to a lot more people that the bond market is continuing to worry about price inflation.

***

Featured is another chart that points to price inflation. This is the index that compares gold to long-bonds. It is an important component of my unique ‘Gold Direction Indicator’. When this index turns up, it signals a ‘buy’ for gold and a ‘sell’ for bonds. It did so reliably in December. When this index turns down it signals a ‘sell’ for gold and a ‘buy’ for bonds, and it did so reliably for a short-term trade in February.

At the moment the index is flashing a ‘buy’ for gold, and a ‘sell’ for bonds (blue arrow). The supporting indicators are positive.

Featured is another component of my unique ‘Gold Direction Indicator’. It is the index that compares the gold and silver stocks of the HUI to the price of gold. The trend has been bullish since November, and every now and then it produces an upside reversal (blue arrows). The index is working on the fourth such reversal right now, and once the index closes above the green arrow it will become obvious to everyone.

The supporting indicators are at support levels, ready to turn positive. The 50DMA is on track for a bullish crossover with the 200DMA.

***

Featured is the CCI index of commodities. After completing an ABC bottom, CCI is now carving out a bullish ARAT. A breakout at the blue arrow spells more price inflation.

The supporting indicators are positive.

***

Featured is another component of my unique ‘Gold Direction Indicator’. It is the chart that features the performance of gold compared to the S&P 500 index. When this component turns up it is time to buy gold and sell stocks. When it turns down, short-term traders do the opposite. The supporting indicators are turning positive indicating the trend is about to move in the direction of the blue arrow (gold outperforming generic stocks).

Summary:

I know I’m going to receive some angry letters from Obama followers. So before you get too excited, consider this: Despite the fact that weather in North America is getting progressively colder (as part of normal weather cycles), and although there is no hard evidence for Global Warming, the Obama administration is on track to waste hundreds of millions of taxpayer dollars to ‘fight’ Global Warming.

The President is willing to disturb entire industries with his Carbon Caps.

When Mr. Obama took office, the first few pieces of legislation he signed, involved the advancing of the agenda in aid of the abortion industry - even committing tax payer dollars to foreign countries, to pay for abortions over there. He did this while he told the nation that ‘the economy was bad and likely to get worse’.

This shows the man’s priorities are ‘out of kilter’.

Instead he should have signed legislation to protect the unborn. Who else is going to pay for the reckless expenses that are being planned? By promoting abortion you destroy the very future generation of children that are going to be needed to ‘pay the bills’. Instead of lamenting that the economy was bad, he should have told the American people that he had confidence in the American ‘spirit’, to work through the economic problems.

Instead of relying on Keynesian educated people without business experience, he should have taken a page from former President Reagan who, during his first few days in office appointed a committee of well-known business leaders to plan economic progress.

Where is Lee Iacocca when we need him?

The result of Mr. Obama’s actions will be wasted resources resulting in tax increases, and a large dose of ‘stagflation’ (reduced business activity, reduced government revenue along with rising prices).

-Peter Degraaf

Peter Degraaf is an online stock trader with over 50 years of investing experience. He issues a Weekend Report for his many subscribers. For a sample copy, or a 60 day free trial, send him an E-mail itiswell@cogeco.net or visit his website www.pdegraaf.com.

Explanations for the terminology used in this article can be found in “Explanation of the Terminology’. It is found at the bottom of the archived articles on my website.

DISCLAIMER: Please do your own due diligence. I am NOT responsible for your trading decisions.

321gold Ltd

Altın ve Gümüş Alma Zamanı!


Kendi geliştirdiğim Altın Yön Göstergesi “Al” sinyaline geçti. Bu, Şubat sonlarında başlayan düzeltmenin büyük ihtimalle bittiği anlamına geliyor. Yeni bir ralli başlıyor gibi.

Obama ve ekibinin sisteme enjekte ettiği likiditenin bir kısmı sonunda fiyat artışlarına yol açmaya başladı.

Dikkatleri altından uzaklaştıran borsa rallisi sönmeye başladı.

Pakistan, aylardır için için yanıyordu; sonunda alev aldı. Söz konusu ülkedeki olaylar gazete manşetlerine yansımaya başladı. Bu da komşu Hindistan’ı kaygılandırıyor. Hintliler kaygılanınca ne yaparlar? Altın alırlar.

Bankacılık sistemine olan güvenin azalması, Wall Street’teki yozlaşma, Obama yönetminin beceriksizliği, ve yoktan yaratılmakta olan rekor seviyedeki paranın fiyat artışlarını körükleyeceği kesin. 1970′lerin sonunda yaşadığımız sorunlar bugünlere kıyaslandığında çocuk oyuncağı kalacak.

degraaf01

Yukarıda 30 yıllık Amerikan tahvili grafiği bulunmaktadır. 2009 başından bu yana trend aşağıya doğru. Bu, uzun vadeli faiz oranlarının yaratılan enflasyonu “hissettikleri” anlamına geliyor. RSI ve MACD göstergeleri de düşüş trendinde. Gerçi 200 günlük HO bir miktar destek sağlayacaktır ama o da aşağıya doğru kırıldığında (mor renkli ok) tahvil piyasasındaki düşüş hızlanaacaktır.

degraaf02

Yukarıdaki grafik de enflasyonun arttığına işaret ediyor. Bu, altın fiyatını 30 yıllık Amerikan tahvilleriyle karşılaştırıyor. Kendi geliştirdiğim Altın Yön Göstergesi sistemimin önemli bir parçasını oluşturuyor. Endeks yükselmeye başladığında bunu altın için “Al,” tahviller içinse “Sat” sinyali olarak yorumlamak gerekiyor. Altın için “Al” sinyali en son 2008 Aralık ayında alınmıştı. Sinyalin ardından altın Şubat sonuna kadar yükseldi. Mevcut durumda endeks altın için “Al,” tahviller içinse “Sat” sinyali veriyor (mavi ok). Destekleyen göstergeler (RSI ve MACD) de pozitif.

degraaf03

Altın Yön Göstergesi sistemimin bir diğer bileşeni, altın fiyatını, altın ve gümüş madenciliği yapan şirketlerin hisse fiyatlarıyla karşılaştıran grafik. Geçtiğimiz Kasım’dan beri bu grafik yükseliş trendinde. Zaman zaman yükselen trend çizgisine değip, tekrar yüselmeye devam ediyor (mavi oklar). Şu an söz konusu noktalardan birinde bulunuyoruz. Endeks 200 günlük HO’sunun üzerine çıktığında (yeşil ok) bu savım doğrulanmış olacak. Destekleyici göstergeler destek seviyelerinde ve yukarıya dönmeye hazır. 50 günlük HO 200 günlük HO’yu yukarıya doğru kırmak üzere. Bu pozitif bir gelişme olacak.

degraaf04

Yukarıda CCI emtia endeksi grafiği bulunmakta. Endeks uzun süreli bir dip oluşturma süreci içinde, dik açılı yükselen üçgen formasyonunu çizerken, aynı zamanda ABC Elliot dalgalarını da tamamladı. 380 seviyesinin yukarı doğru kırılması (mavi ok) daha çok fiyat artışı demek. Destekleyici göstergeler pozitif konumda.

degraaf05

Altın Yön Göstergesi sistemimin bir diğer bileşeni, altın fiyatlarını S&P500 endeksiyle karşılaştıran grafik. Bu grafik yükselmeye başladığında altın alıp, hisse senedi satma zamanı gelmiştir. Grafik, böyle bir durumda olduğumuzu gösteriyor (mavi ok).

© Peter Degraaf, 321gold.com

Sahte Altına Dikkat!


Merdiven altı şeklinde tabir edilen kaçak imalathanelerde dışı altın kaplama ürünler, içi mum veya macunla doldurularak piyasaya sürülüyor.

Konya Sarraflar ve Kuyumcular Derneği Başkanı Ziya Özboyacı, “Küresel kriz her sektörü olduğu gibi altın sektörünü de olumsuz etkiledi. İşlerimiz azaldı. Henüz fazla bir hareketlilik yok ama bu sezonun iyi geçmesini ümit ediyoruz,” dedi.

Düğün hazırlığı yapan evlenecek çiftlerin bu dönemlerde altın almaya başladığına değinen Özboyacı, şunları kaydetti: “Merdiven altında, dışı altın kaplama olan ürünlerin, içi mum veya macunla doldurularak piyasaya sürülebiliyor. Bu tür kanun dışı üretimler olabiliyor. İstanbul Kuyumcular Odası’nın yaptığı bir piyasa araştırmasında bu tür ürünlere rastlandığını öğrendik. Bu nedenle vatandaşlarımız altın alırken dikkatli olmalı. Özellikle düğün hazırlığı yapan, evlenecek çiftler, altın alırken garanti belgesi olan ve markalı ürünleri tercih etmeli. Çünkü markalı ürünlerin tümü denetimlerden geçtiği için güvenilir oluyor.”

[ABD altın rezervi / para arzı oranı]

Altın’ın Onsu 2000 Dolar Olmayacak. Peki ne olacak?
durum vahim

Altın boğa piyasası sekiz yaşına girdi. Sarı metalin fiyatı iki kez 1000 dolar seviyesini geçti ve fiyat, eski rekor olan 850 doların haftalardır üzerinde. Bazı yorumcular altındaki boğa piyasasının artık sona ermek üzere olduğunu ve ekonomik bunalım geçer geçmez sarı metalin fiyatının düşüşe geçeceğini savunuyorlar.

Ancak şahit olduğumuz dört haneli altın fiyatı, henüz enflasyonun etkileri genel fiyatlara yansımadan ve yükselen dolara rağmen yaşandı. Bu etkenler tersine çevrilse altın fiyatı ne olur sizce? Yaratılan feci para arzı ekonomiyi tarumar etmeye başladığında ve dolar düşmeye başladığında altın nasıl tepki verir?

Altının yükselme potansiyelini çeşitli yöntemlerle hesaplamaya giriştim. Yöntemlerden hiçbiri tek başına kusursuz değil, ama hepsi birden ele alındığında, altın fiyatının çok yükseleceğine işaret ediyorlar.

Altının geçen boğa piyasasındaki oransal artışı
Altın geçen boğa piyasasındaki oransal artışını tekrarlarsa fiyatı hangi sesviyeye ulaşır? 1970lerde altının ons fiyatı 35 dolardan 850 dolara çıktı. Bu, 24,28 katı artışa denk geliyor. Altın fiyatındaki son dip 2001′de ulaşılan 255,95 dolar seviyesiydi. Bu rakkamı 24,28′le çarparsanız, 6,214 dolar rakkamını elde edersiniz.

ABD altın rezervi / para arzı oranı
M1 para arzı ölçütü dolaşımdaki para ve vadesiz hesapları içerir. ABD Hazinesi’nin elinde halen 286,9 milyon ons altın bulunmakta. ABD hükumeti, elinde doları olan herkese, doları oranında altın vermeye kalksa, altın fiyatı aşağıdaki gibi olur: 1.569 trilyon / 286,9 milyon ons = 5.468,80 dolar.

Altın / Dow Jones Endeksi oranı
Altın 1980 yılında tepe yaptığında Altın / Dow Jones Endeksi oranı 1 civarındaydı; yani altın ve Dow Jones aşağı yukarı aynı fiyata sahipti. Bu, günümüz hisse fiyatlarıyla altının ons fiyatının 6.626 dolar olmasını gerektirir. Tabii bizce altın tepe yapana değin Dow düşmeye devam edecektir. İkisinin 4.000 gibi bir seviyede buluşmasını beklemek, mantık dışı olmaz.

Dünyada Mevcut Tüm Kağıt Para ve Global Altın Rezervi Karşılaştırması
Halk sonunda merkez bankalarının kağıt para oyununun nasıl bir aldatmaca olduğunu anlar ve kağıt parayı terk etmeye başlarlarsa, merkez bankaları tekrar altına (ya da gümüşe) dayalı para (kaime) çıkartmak zorunda kalırlar. Söz konusu altın ihtiyacını karşılamak için piyasa fiyatı ödeyeceklerini varsayarsak altın fiyatı aşağıdaki gibi olur: Toplam merkez banka rezervi (altın dahil) = 4,8 trilyon dolar, bölü 929,9 milyon ons (para basma yetkisi olan tüm resmi kurumların elinde bulunan altın) = 5,246 dolar/ons altın fiyatı.

ABD Altın Rezervi ve ABD Cari Açık Karşılaştırması
Eğer tüm ülkelerin para birimleri altına dayalı olsaydı, şu ya da bu ülkenin cari açığı sorun yaratmazdı. Ama durum öyle değil. Dolar’a güven giderek azalıyor. Eninde sonunda dünyadaki dolarlar Amerika’ya geri dönecek. Bu olduğunda yerel fiyat artışları yaşanacak. 9,13 tirlyon dolarlık cari açıkla 286,9 milyon onsla karşılaştırıldığında, altın fiyatının 31.822 dolar/ons olması gerekir!

ABD Altın Rezervi ve ABD Kamusal Yükümlülükleri Karşılaştırması
ABD devletinin gelecek tüm borçları altına dayalı hale gelseydi altın fiyatı ne olurdu? Halen ABD kamusal yükümlülükleri 55,2 trilyon dolar civarında. Bunu altınla ödemek için, altının ons fiyatın 192.401 dolar olması gerekirdi!

Hayır, altının 192.000 dolara, hatta 32.000 dolara çıkacağını düşünmüyoruz. Aslında nihai tepeyi önceden tahmin etmek imkansız. Ama yönümüz belli: Yukarı. Bu yükselişin 2.000 dolarda duracağını düşünmek biraz safça olur. Yani altının ons fiyatı 2.000 dolar olmayacak. Çok daha yüksek olacak.

Durum vahim…
Dünyanın içinde bulunduğu vahim durum, varlıklarınızın en azından bir kısmını altına yatırmak konusunda size bir sinyal olmalı…

    * Doğu Avrupa iflasın eşiğinde. Brezilya ekonomisi uçurumdan düşüyor. Meksika’nın durumu daha iyi değil.
    * Latviya, Şili, Yunanistan, Bulgaristan, İzlanda, İrlanda ve ABD’nin bazı bölgelerinde protesto gösterileri başlamış durumda. İngiltere ve Fransa’da işçiler grev yapıyor.
    * ABD’nin 36 eyaleti ve District of Columbia kamu personelinde azaltmaya gitme kararı aldı.
    * ABD’de dokuz evden biri (toplam 14 milyon ev) boş duruyor. Detroit’te geçen Aralık ayı ortalama ev fiyatı 7.500 dolardı. 8,3 milyondan fazla ev sahibinin, evinin değerinden fazla tutsat (mortgage) borcu var.
    * Ukrayna Merkez Bankası vadeli hesapların erken çekilmesini yasakladı. Ukrayna’da halkın büyük çoğunluğu parasını vadeli hesapta tutuyor. Yasaktan dolayı geçtiğimiz Eylül’den bu yana bankalardaki mevduat %20 azaldı.
    * Bu yılın tahmini kamu harcama açığı 1,74 trilyon dolar olacak. Bu daha önceki rekorun dört katı. ABD’nin toplam kamu borcu 11 trilyon dolara ulaştı. Japonya’nın kamu borcu 7,8 trilyon dolar.
    * İşsizlik dünya çapında bir sorun haline geldi. Sorunun büyüyeceği tahmin ediliyor.

Global ekonomi batağa battıkça altına olan ilginin artacağını düşünüyoruz. Hele bir de dolar düşüş trendine geri dönsün. O zaman altın fiyatı gerçekten yükselecek.

[Financial Times’ta yer alan bir haberde, altın satışlarının Avrupa merkez bankalarını 40 milyar dolar daha fakir hale getirdiği ifade edildi.]

Altın Satışı Merkez Bankalarını Fakirleştirdi
9 Mayıs 2009

Altın satışları Avrupa merkez bankalarını, geçmişe oranla 40 milyar dolar daha fakirleştirdi. Avrupa merkez bankaları 56 milyar dolar değerinde 3800 ton altın satarken, altın fiyatlarındaki artış bunun çok ötesinde kaldı.

Financial Times’ta yer alan bir haberde, altın satışlarının Avrupa merkez bankalarını 40 milyar dolar daha fakir hale getirdiği ifade edildi.

İngiltere Merkez Bankası, 7 Mayıs 1999 tarihinde sahip olduğu altınların önemli bir bölümünü satarak hükümet bonoları gibi daha yüksek getiri sunan yatırım araçlarına geçeceğini açıklamış ve ‘anti-altın’ eğilimi pek çok Avrupalı merkez bankası tarafından takip edilmişti.

Bu merkez bankalarından pek çoğu, örneğin Fransa, İspanya, Hollanda ve Portekiz merkez bankaları 1999 yılının sonlarına doğru İngiltere Merkez Bankası’nı takip etmeye karar vermiş ve ons fiyatı 280 dolara kadar gerilemiş olan altını satmaya başlamışlardı. Altının fiyatları sonrasında üç katın üzerinde bir yükseliş yaşadı.

Avrupa merkez bankaları 3800 ton altın satışı gerçekleştirdi ve bu satışların karşılığı yaklaşık 56 milyar dolar oldu. Bankaların bu satış karşılığı yarattıkları nakitten elde edilen faiz geliri ise 12 milyar dolar civarında oldu. Altın fiyatlarındaki artış ise bunun çok ötesinde kaldı. Financial Times’ın yaptığı hesaplamalara göre, bankalar bu altınları tutuyor olsalardı 40 milyar dolar daha fazla bir varlığa sahip olacaklardı.

En büyük kayıp İsviçre’de
Avrupa’daki en büyük kaybı yaşayan İsviçre Merkez Bankası, geçen 10 yılda 1550 ton altın sattı. Altınları satması bankayı 19 milyar dolar fakirleştirirken, onu 5 milyar dolarla İngiltere Merkez Bankası izledi. İngiltere Merkez Bankası yaptığı açıklamada, altın satışıyla ilgili kararını savunarak, bu sayede rezervlerini çeşitlendirdiğini ve riski yüzde 30 oranında azalttığını belirtti.

İsviçre Merkez Bankası’nın 395 ton rezervi bulunuyor. 8133 tonla dünyanın en büyük altın rezervlerine sahip olan ABD yönetiminden rezervlerindeki altınların satışı ile ilgili bir işaret gelmedi. 3217 ton rezerve sahip olan IMF, kaynak yaratmak için bunun 403 tonunu satışa çıkarmayı planlıyor.

[Borsa]

İyi Haber: “Altın Uzmanları, Altının Bin Doların Üzerine Çıkmasının Zor Olduğunu Belirtiyorlar”
11 Mayıs 2009 ilk yorumu sen yap

gold-1000-wParayı nereye yatırmalı? Altına mı, borsaya mı? Yoksa yeniden dövize mi? İşte önümüzdeki dönemde tüm yatırım araçları ile ilgili beklentiler:

Borsa
Krizden en çok etkilenen yatırım aracı olmasına rağmen son 20 günde yatırımcısının yüzünü güldürdü. 20 bin puana kadar gerileyen endeks, Amerika’dan gelen iyileşme haberleri ile 33 bin puana kadar yükseldi. Bu yükseliş ile hisse bazında yüzde 50′nin üzerinde bir iyileşme yaşandı. Uzun vadede borsanın kazandırabileceği yönünde görüşler hakim.

Döviz
Alanın bir pişman, almayanın bin pişman olduğu döviz yine can yaktı. 1,2 liradan 1,8 liraya kadar yükselen doları maalesef yine 2001 yılında olduğu gibi yerli yatırımcı aldı. 2001 yılında 1,70 liradan dolar alanlar aradan geçen 9 yıla rağmen bir türlü yükselmeyen hatta her gün kaybettiren dolarlarını satmışlardı. Ancak krizle birlikte Türkiye’den para çıkışı olunca, dolar hızla yükseldi. Bazı TV yorumcularının da  “2  lira olacak” gazı ile yerli yatırımcı 1,70 ile 1,80 aralığında dolar aldı. Şu an dolarda düşüş eğlimi hakim. Özellikle Türkiye’nin IMF ile yapacağı anlaşmanın döviz üzerinde büyük baskı yarattığı görülüyor. Anlaşmanın imzalanması halinde 1,40 seviyesine kadar gerileyebileceği yolunda beklentiler hakim. Anlaşmanın olmaması halinde ise dünyadaki gelişmelere paralel olarak 1,50 ile 1,60 aralığında hareket etmesi bekleniyor. Ancak yaz sezonu nedeniyle özellikle turizm gelirleri, dolar üzerindeki baskıyı ciddi derecede artırıyor.

Altın
Uyuyan dev uyanacak mı? İşte herkesin birbirine sorduğu soru. Altının onsu  900 dolar civarında seyrediyor. Özellikle sanayi devi Çin’in son dönemde ciddi altın alışı var. Bunun da önümüzdeki dönemde altına yeniden büyük talep yaratabileceği belirtiliyor. Ancak altının kriz döneminin yatırım aracı olması ve dünya ekonomilerinin yavaş yavaş krizden çıkmaya başlaması, altının yıldızını biraz da olsa söndürüyor. Uluslararası altın uzmanları, altının şu aşamada onsunun bin doların üzerine çıkmasının zor olduğunu belirtiyorlar.

Faiz
Fırtınalı ortamın en güvenli limanı olarak bilinmesine karşın dünya merkez bankalarının aldığı ilginç indirim kararları ile tarihinin en kötü dönemini yaşıyor. Dünyada faizler neredeyse sıfıra yakın seyrediyor. Amerikan Merkez Bankası FED‘in aldığı art arda faiz indirim kararlarına Avrupa Merkez Bankası’nın da katılması dünyada faiz rantını neredeyse ortadan kaldırdı. Burada amaç, paranın faiz yerine yatırıma yönelmesi. Önümüzdeki günlerde, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası‘nın yeni faiz artırımına gidebileceği öne sürülüyor. Faiz de şu an için cazip yatırım aracı olmaktan çıkıyor.

Tüm yatırım araçlarına özetle baktığımızda, paranın yönünün riske rağmen borsada olduğu görülüyor. Yine de az kazandırsın ama sabit getirisi olsun diyenler için ise faiz, yine rakipsiz. Döviz ve altın için ortam halen sisli ve riskli.

ÇİN ALTIN FİYATLARINI YÜKSELTEBİLİR
İstanbul Altın Borsası Başkan Vekili Osman Saraç, Çin'in rezerv artırımını sürdürmesi halinde altın fiyatlarının daha da yükselebileceğini ifade etti.
Çin'in, altın rezervini artıracağı yönündeki açıklamanın ardından altın fiyatlarında hareketlilik yaşanırken, piyasalarda fiyatların daha da yükseleceği beklentisi bulunuyor.
İstanbul Altın Borsası Başkan Vekili Osman Saraç, Çin'in rezerv artırımını sürdürmesi halinde altın fiyatlarının daha da yükselebileceğini ifade etti.

Altın Zengin Edebilir!


Dolardaki hareketliliğin en fazla etkilediği piyasalardan birini altın oluşturuyor.
Yatırımcıların güvenli liman olarak değerlendirdiği ve son bir aydan bu yana 870 dolardan 963 dolara kadar yükselen altında yeni hedefler adeta dudak uçuklatıyor.
Standard Bank analistleri tarafından dün yayınlanan raporda altının 1.250 dolara kadar yükselebileceği ifadeleri yer aldı.

Teknik analiz raporunda, altının mevcut baş-omuz eğiliminin devam etemis halinde uzun vadede bu seviyelere kadar yükselme olasılığı aktarıldı. 1050,40 doların üzerindeki bir kırılma ve kapanışın, önemli bir yukarı hareket başlatabileceği vurgulanan raporda, enflasyonist ortamın öne çıkmasının ardından altın hareketinin hızlanabileceği belirtildi.

Altının şu anki hareketinin destek bulamaması durumunda geri çekilmenin 864 dolara kadar sürebileceği vurgulanan raporda, “Sonraki düşüş seviyesi ise 802 dolar,” denildi.
Altın, şu anda 17 Mart 2008′de kırdığı 1032 dolarlık rekorun yüzde 7,4 altında, 957 dolardan işlem görüyor.

Raporda, kısa vadeli yukarı hareketlerde 960 ve 966 dolarda direnç olduğu belirtilirken, “966 dolar direncinin kırılamaması halinde önce 935, sonra 925 ve 915 dolarda teknik destekler bulunuyor. 915 dolar desteğinin kırılması halinde ise ilk etapta 895, sonra 885 dolara gevşeyebilir.

Ancak orta ve uzun vadeli altın trendi yukarı. Buralarda güç toplayıp 1.250 dolarlara kadar çıkabilecek bir seyir izlenebilir” denildi.

Ters Omuz-Baş-Omuz Formasyonu Yukarıya Doğru Kırıldı


Türev yatırım araçları, adlarından da anlaşılabileceği gibi, kıymetlerini başka bir varlıktan türetirler. Örneğin hisse senetlerine bağlı türev araçlar (opsiyonlar, vadeli işlem kontratları v.s.), takip ettikleri hisse senedi değerlendikçe değerlenir, aynı hissenin fiyatı düştükçe de değerlerini kaybederler.

Altın madenciliği yapan şirketlerin hisse senetleri de, altının türev yatırım aracı sayılabilir. Ne de olsa altın değerlendikçe bu şirketlerin kâr marjları yükselecek, bu da hisse fiyatlarına yansıyacaktır (tabii tersi olduğunda da hisse fiyatları düşecektir).

Düz mantık, türev araçlardaki fiyat hareketlerinin, takip ettikleri varlığa bağlı olmasını gerektirir. Yani, altın örneğini ele alacak olursak, altın fiyatı yükselmeye başladıktan sonra hisselerin fiyatları artmalıdır… Ama gerçekte böyle olmaz. Genellikle türev araçlar önce hareket eder; değerlerini türettikleri varlık bu hareketi takip eder. Bu makaleyi bir an önce yayınlamak adına, bu olgunun nedenini açıklamayacağım, ama şüphe eden varsa lütfen stockcharts.com’a (veya başka bir hisse fiyat platformuna) gidip çeşitli türev varlıkları, takip ettikleri varlıkla karşılaştırsın. Büyük çoğunlukla türev aracın takip ettiği varlıktan önce hareket ettiğini görecektir.

Peki bu kadar lafi neden ettim? Şu meşhur ters omuz-baş-omuz formasyonuyla ilgili bir açıklama yapmak istiyorum, o yüzden. Aşağıda, günümüzün en başarılı altın madenciliği şirketlerinden biri olan AngloGold Ashanti’nin hisse senedi fiyat grafiğini görüyorsunuz. Tıpkı altın fiyatında olduğu gibi, burada da devasa bir ters omuz-baş-omuz formasyonu var. Ama altın fiyatının aksine, formasyon burada yukarı doğru kırılmış. Eğer türev yatırım araçlarının takip ettikleri varlıktan önce hareket ettikleri kuralı burada da geçerliyse, önümüzdeki haftalarda altın fiyatının içinde bulunduğu ters omuz-baş-omuz formasyonu yukarı doğru kırmasını bekleyebiliriz.

au

© M. B. Uluengin, Çeyrekyarımtam

DOLAR ERİYOR, ALTIN VE PETROL YÜKSELİYOR
Dolar Euro karşısında beş ayın dibine indi, içeride 1,52'ye geriledi. Altın fiyatları 985 doları aşarken, petrol 7 ayın zirvesine çıktı.
Küresel ekonomide toparlanma işaretlerinin alınmasıyla yatırımcılar emtia piyasalarına yöneliyor. Dolar değer kaybederken, atın ve petrol yükseliyor.

Dolar uluslararası para piyasalarında zayıf bir görüntü ortaya koymaya devam ediyor. Euro/dolar paritesi gün içinde 1,4218'e kadar çıkarak son beş ayın yeni zirvesini gördü.

Dolar içeride de değer kaybediyor. Bankalararası piyasada dolar 1,5250 liraya kadar geriledi. Cuma günü temkinli iyimser bir seyir izlendiğini ve gelişmekte olan ekonomilere yönelik fon akışı ve emtia fiyatlarındaki yükseliş küresel risk iştahında bir miktar iyileşme olduğuna işaret ettiğini vurgulayan HSBC Stratejisti Fatih Keresteci, "Emtia fiyatlarının bu yılın en yüksek düzeyine ulaşması, gelişmekte olan ülke paralarındaki değerlenme (Brezilya Reali, Afrika Randı ve Rusya Ruble'si ciddi bir değerlenme kaydediyor) küresel risk iştahındaki artışı yansıtıyor. Bu çerçevede Türk mali piyasalarının da iyimser bir seyir izlemesi kesin gibi görünüyor. Euro/dolar'daki yükselişin ivme kazanarak sürmesi dolar/TL kurunda düşüşe yol açıyor. Teknik olarak 2008 yılı Kasım ayından bu yana görünen en düşük seviye olan 1.50-1.52 aralığı hedef alanında bulunuyor" dedi.



ALTIN 985 DOLARI AŞTI

Uluslararası piyasalarda altın fiyatlarında yükseliş sürüyor. Spot altın bugün 985 dolar 30 sentle son üç ayın en yüksek düzeyine çıktı. Altının yükselmesinde, doların değer kaybetmesi ve fonların emtiaya olan ilgisi etkili oluyor.



PETROL 7 AYIN ZİRVESİNDE

Küresel hisse senedi piyasalarındaki iyimserlik ve ekonominin daha iyiye gideceği beklentisi petrol fiyatlarını bugün yedi ayın zirvesine taşıdı. ABD ham petrolü bu sabah 60 sent yükselerek, 67 dolara kadar yükseldi.

Alf Field Usulü Elliott Analizi


alfSöze sondan başlayayım. Alf Field bile son yazısında, altın piyasasında al sat yapmaktan vaz geçtiğini ve çıkış piyasasının sonuna kadar satış yapmayacağını belirtti. Altının Elliott analizini yaptığı yazılarına da, insanları al-sat yapmaya teşvik etmemek için ara verdi.

Piyasayı ile teması kesmemek için fiyatları izleyip dalgaların neresindeyiz diye sormanın ve bulguları diğer piyasalarla karşılaştırmanın, buna ilave olarak da temel analizle uyuşup uyuşmadığını incelemenin bir zararı yok.

Alf amcanın Elliott analizinde fiyat farkları yerine, fiyatların yüzde değişimlerine bakılıyor. Fiyat 902′den 720′ye düşmüşse %20 düştü, 870′den 982′ye çıktıysa %13 çıktı olarak adlandırıyor. Grafik olarak da Londra öğleden sonra altın fiksi fiyatlarını kullanıyor.

Alf amcanın sistematiğinde düzeltmelerin (düşüşlerin) yüzde kaç olduğu merkezi bir öneme sahip. Büyük çıkışta BÜYÜK 1, BÜYÜK 2, Büyük 3…. diye 5 dalga bekleniyor. Bunların düzeltmelerinin %25-30 arası olması bekleniyor. Bunların her bir dalgası da 5 dalgadan oluşuyor ve düzeltmeler %16 civarında oluyor. Bunların her bir dalgası da 5 dalgadan oluşuyor ve düzeltmeler %8 civarında oluyor. Bunların her bir dalgası da 5 dalgadan oluşuyor ve düzeltmeler %4 civarında oluyor.

İdeal olarak düzeltmeler %4, %4, %8, %4, %4, %8, %4, %4, %16 diye gitmeli. Yukarıdaki diziyi üç defa tekrarlayıp en son düzeltmeyi ise %16 yerine %25-30 arası yapmalı. Yani:

%4, %4, %8, %4, %4, %8, %4, %4, %16
%4, %4, %8, %4, %4, %8, %4, %4, %16
%4, %4, %8, %4, %4, %8, %4, %4, %25-30 ile bir büyük dalga tamamlanmalı.

Tabii ki gerçek hayatta olaylar bu kadar matematik bir şekilde ilerlemiyor. Bazan %4′lük bazan %8′lik düzeltmeler günlük grafiklerde görülmüyor. Alf amca böyle durumlarda Comex’in gün içi grafiklerine gidip düzeltme arıyor. Zor iş yani.

Bu kıssadan aldığım hisse düzeltmelerin piyasanın kaçınılmaz bir özelliği olduğu.

Şimdi Alf amca da yazmadığına göre kendimiz biraz zihin jimnastiği yapalım. 2008 Mart ayında 1011 ile BÜYÜK 1′i yaptığımız ve 2008 Ekim ayında 720 ile BÜYÜK 2′yi sonlandırdığımızı varsayalım. O zamandan beri, %9, %8 ve %12′lik büyük düzeltmeler olmuş. %4′lük düzeltmelerim nerede? Kusura bakmayın ben de bilmiyorum! Hem bu yazıyı zararsız bir hafta sonu gevezeliği olarak alın.

Atıyorum! Varsayalım ki BÜYÜK 3′ün birinci dalgasını bitirdik. İlk dalga da biraz yapısız oldu, düzeltmesi de biraz zayıf geldi (%16 beklerken %12). Diyorum ya fazla ciddiye almadan okuyun, muhabbet olsun diye yazıyorum. Eğer vaziyet böyleyse Elliott’çuların en gözde dalgasına, üçüncü dalganın üçüncü dalgasına geldik. Hani otomobil rallileri vardır. Bozuk yollarda deli gibi araba sürerler. Arabada bir sürücü (pilot) bir de yardımcısı (kopilot) olur. Yardımcı önündeki haritaya bakarak sağa viraj sola viraj diye bir şeyler söyler. Alf amca (kopilot) haritayı bıraktı gitti! Ne olacak şimdi? Eğer Alf amcanın haritasını doğru okuyabildiysem (ki hiç bir iddiam yok) önümüzde iki tane %4′lük düzeltme olmalı. İlkine şimdi girmiş olabiliriz. 982′lerden %4 düşersek 940′lara geliriz. Önümüz engebeli ama al-sat yok. Al-tut var.

[Tahvil Piyasasının Çöküşü ve Altın Fiyatına Etkileri]

Tahvil Piyasasının Çöküşü ve Altın Fiyatına Etkileri


Ekonomi dünyasındaki en heyecanlı gelişmeleri Mayıs ayından bu yana borsada değil, tahvil piyasasında yaşanıyor. Beş yıllık devlet tahvillerinin getirileri %40 artarken, on yıllık tahvillerin getirileri son beş haftada neredeyse %30 arttı. Her iki tahvilin getirileri yıllardır süren düşüş trendini geçen hafta yukarı doğru kırdı.

On yıllık tahvillerin getirisi %4,0′a yaklaşıyor. Altı ay öncesinde bu oran %2,0 civarındaydı. Bonolarda da durum farksız. Üç aylık devlet bonoları %40′ın üzerinde artış gösterdi. İki senelik bonolarsa %37 artışla %1,32′ye ulaştı.



Tüm bunlar olurken borsa değerini koruyor. Acaba bu Fed’in “piyasayı paraya boğma politikası”nda başarılı olduğu ve paranın tahvillerden çıkıp borsaya yöneldiğini mi gösteriyor?

Yoksa bono faizleri Fed’in Eylül’de faiz artırımına gideceği beklentisiyle, veya ekonomik büyümenin tekrar başlayacağı beklentisiyle mi yükseliyorlar? Ya da belki tüm bünlar borsada yeni bir boğa piyasasının başlangıcında olduğumuz anlamına mı geliyor?

Bence hiçbiri değil.

On yıllık tahvillerin getirisini iki etken belirler: (1) gerçek GSMH beklentileri ve (2) enflasyon beklentileri. Önce ilk etkeni ele alalım. Son zamanlarda bir miktar toparlanma olmasına karşın, ekonomik göstergelerin çoğunun “durgunluk” bölgesinde olduğu göz önünde bulundurulursa, yakın gelecekte ekonomik büyüme olacağını düşünmek hayal olur. Büyüme geri gelse bile çok zayıf olacaktır. Çünkü, halen içinde bulunduğumuz süreç, “ekonomik sistemin aşırı kaldıraç kullanımından arındırılma” süreci. Bu da gelişmiş ülkelerin ekonomilerini daha uzun süre etkisi altında bulunduracaktır.

Bu durumda paranın neden tahvillerden çıktığını anlamak için enflasyon beklentilerine bakmak gerekli:



[Çevirenin notu: Yukarıdaki grafikte enflasyon korumalı bonolara yatırım yapan iShares TIPS (Treasury Inflation Protected Securities = Enflasyon Korumalı Hazine Senetleri) fonuyla, yirmi sene ve daha uzun vadeli devlet tahvillerine yatırım yapan iShares T-Bnd 20+y fonu karşılaştırılıyor. Görüldüğü gibi 2008'in ikinci yarısında hızlı bir düşüş gösteren enflasyon beklentileri, şimdi aynı hızla yükseliyor.]

Bonolardaki faiz zıplamasına gelince. Söz konusu zıplama işsizlik göstergelerindeki kısa süreli düzelmeden kaynaklanan geçici bir yükselme gibi gözüküyor. Gerçekte istihdam acınacak halde. Geçen ay 345.000 kişi işini kaybetti. İşsizlik oranı %9,4′e yükseldi. Yakında işsizlik oranı çift hanelere yükselebilir. Oysa artan nüfusu da göz önünde bulundurursak sabit istihdam sağlamak için Amerikan ekonomisinin her ay 200,000 yeni iş yaratması gerekli.

Piyasa uzmanları işsizliğin geriden gelen bir gösterge olduğunu söyleyip duruyorlar, ama tutsat (mortgage) ödemelerindeki gecikmeden tutun, pek çok ekonomik sorunu işsizlik oranlarının etkilediğini unutmayalım. İçinde bulunduğumuz krizi temelde konut ve tutsat piyasalarındaki balonun patlaması yol açtı. Bu patlamaysa sırasıyla tutsat krizine ve sistemin aşırı kaldıraçlardan arındırma sürecine dönüştü. İşsizliğin artması daha fazla tutsatın borçlusunun ödeme güçlüğü çekmesi ve bankacılık sektörünün daha büyük buhran yaşamasına yol açacak. Bu da daha fazla kaldıracın imha edilmesi anlamına gelecek.

Tüm getiri eğrisi boyunca faizlerin artıyor olmasının tartışma götürmeyen bir etkisi oldu: Tutsat oranları birkaç hafta önceki değerleri olan %4,75′ten %5,45′e çıktı. Tüm çabasına karşı Fed’in tutsat piyasası üzerindeki etkisi sıfır. Son bir ayda MBA Tutsat Borç Yeniden Yapılandırma Endeksi %43 düştü. Likidite tekrar azalıyor. Fed’in yakında enflasyonla mücadele moduna geçeceğine kim inanır?

Tüm bunlar altın fiyatı ve altın madenciliği yapan şirketlerin hisseleri için ne anlama geliyor?

Piyasa altını herşeyden önce enflasyona karşı korunma aracı olarak görüyor. Buna en güzel kanıt Enflasyon Korumalı Hazine Senetleriyle altın arasındaki neredeyse mükemmel bağıntı.



Pek yakında Fed’in enflasyonla savaşacağı aldanması yok olacak ve altındaki düzeltme sona erecek. Altın son 15 aydır uzun soluklı bir düzeltme içinde. Önümüzdeki birkaç ay içinde bu düzletme sona erecek ve yeni bir yükseliş trendi doğacak.

© Boris Sobolev, 321gold.com

[Altın baronlarının inanılmaz oyunu]

Altın baronlarının inanılmaz oyunu

Prof. Dr. Aydal, dünyadaki altın baronlarına dikkat çekerek, yeni üretim yapan ülkeler üzerinde baskı oluşturulduğunu, söyledi.

A.Ü. Mühendislik Fakültesi Öğretim Üyesi Prof. Dr. Aydal, dünyadaki altın baronlarına dikkat çekerek, Türkiye gibi yeni üretim yapan ülkeler üzerinde baskı oluşturulduğunu, üretimleri engellenerek ekstra altın girişinin önlendiğini söyledi...

Ankara Üniversitesi Mühendislik Fakültesi Jeoloji Mühendisliği Bölümü Öğretim Üyesi Prof. Dr. Doğan Aydal, dünya altın sektörü ve Türkiye`nin durumuyla ilgili dikkat çekici açıklamalar yaptı. TOBB Ekonomik Forum Dergisi`nde değerlendirmeler yapan Aydal`ın, dikkat çektiği konular özetle şöyle:

Türkiye altın üretimine 2001`de 1,4 tonla başladı. Bugün yılda 10-11 tona ulaştık.

200 MİLYAR DOLAR

Ancak yılda 303 ton altın ithal ediyoruz. Son 13 yılda 2 bin 247 ton altın ithalatı için 67 milyar dolar para harcadık.

Oysa altın konusunda çalışan 7 bin firma bu sürede sadece 7,5 milyar dolarlık ihracat yaptı.

Bir başka deyişle son 13 yılda yastık altına giden altın bugün için 60 milyar dolar değerinde.

Önceki yılları da dikkate alırsak, yastık altında yatan altının tahmini değeri 200 milyar dolar.

İLLEGAL KUŞKUSU

Ancak bu paranın yastık altına gidip gitmediği de şüpheli. Devletin bu paranın gittiği adreslerin kontrolünde faydalar olabilir.

Bu paranın Doğu-Güneydoğu Anadolu`da süre gelen illegal çalışmalara kaynak olup olmadığını araştırmak ülke adına faydalı olur.

Ayrıca, yurtdışında altın baronları tarafından Türkiye gibi ülkeler üzerinde oyunlar oynanıyor.

Zaten oyunlar oynanmamış olsaydı, 1980`de 612 dolara çıkan ons altın değeri, 2001`e kadar 271 dolara iner miydi?

Dünya altın stokunun yüzde 48,5`inin ABD, Almanya ve IMF elinde olması tesadüf müdür? Oysa Merkez Bankamızın altın stokları sadece 116 ton.

Yine altının ons maliyeti 171 dolar iken, 1990`lı yıllarda Güney Afrika`da 442 dolara, ABD`de 210 dolara, Avustralya`da da 250 dolara çıktı.

BERGAMA ÖRNEĞİ

Bu sebeple altın baronları devreye girdi. Mevcut üretim ile fiyatları yükseltmek veya hükümetlerden destek almak için çeşitli organizasyonlar oluşturuldu.

Öncelikle Türkiye gibi yeni altın üretimi yapmaya başlayan ülkeler üzerinde baskı oluşturuldu. Üretimleri engellenip, piyasaya ekstra altın girişi önlendi.

Örneğin yabancı şirketler, Türkiye`de potansiyel altın bölgelerinin neredeyse tamamını kapattı.

Bergama`daki olaylara bir bütün içinde bakıldığı zaman, oynanan bu oyunun küçük bir aktörü olduğumuz görülecektir.

ALTIN ARAMADA SİYANÜR OLMAZ

Altın sektöründe aramada siyanür kullanılmaz. İşletme esnasında kullanılan siyanürün yüz mislisi başka sektörlerde kullanılır ama kimsenin umurunda olmaz. Her maden çevreyi belli ölçüde tahrip eder kimse umursamaz ama sıra altın madenciliğine gelince herkes çevreci kesilir.

Esas mesele bizim gibi ülkelere altın ürettirmeyerek fiyatların düşmesini engellemektir. Türkiye`de altın üretilmemesi hangi yurtiçi ve yurtdışı kurumların işine geliyor? İşte bu soru, altın madenciliğine farklı sebeplerle karşı çıkan bütün kurumlarca iyi düşünülmeli.

MADENCİLİĞE YATIRIM YAPIN

Ülkemizde sadece altın madenciliğine değil diğer madenlerimize de yatırım yapılmıyor. Bugün maden aranması için verilen ruhsat sayısı yaklaşık 37 bin. Her bir ruhsat alanı için sadece 100 bin dolar risk sermayesi yatırılarak arama masrafı yapılmış olsa toplam yatırım 3.7 milyar dolar olurdu.

Bu yatırım yapılsa açıkta işsiz dolaşan 12 bin jeoloji mühendisi olmazdı. Bugün için yapılan yatırımların toplamı bütün madenler için 70 milyon doları geçmiyorsa bu işte bir yanlışlık var. Maden Kanunu yeniden gözden geçirilmeli.

Bugün

Haziran başında 990 doları gören altın fiyatları bir aylık bir düşüş trendi yaşayarak 905 dolara kadar gerilemişti. ABD'nin verdiği toparlanma sinyallerinin ardından yükselişe geçerek 937 dolardan haftayı kapattı. Haftalık bazda yüzde 2,2 yükselen altın iç piyasada ise yüzde 1 civarında arttı. Bu açıdan haftaya serbest piyasada yükseliş eğilimiyle başlayabilir altın fiyatları. Yükselişin devamı uluslararası piyasalarda doların değer kaybının sürmesine bağlı. Onsun analizine dönecek olursak 940-950 dolar seviyelerindeki direnç noktasının aşılıp aşılmaması önemli. Ancak 2009'da şu ana kadar yüzde 6,32 yükselen altın fiyatlarının 1.030 doları aşmadan çok yukarılara çıkması beklenmemeli. ABD Doları'nın değer kaybetmesi halinde zirve noktalarını hedefleyecek olan altının şimdilik 900-950 dolar aralığında hareket etmesi daha güçlü bir ihtimal. Önümüzdeki hafta açıklanacak uluslararası verilerde toparlanmanın sürdüğüne yönelik yeni ipuçları alınır, parite dolar aleyhine dönerse muhtemelen 950 dolarda bulunan direnç noktası kırılabilir. Bu durumda yeni kısa vadeli hedefler 990-1.030 dolarlar seviyesinde olacaktır. Fiyatlarda büyük yükseliş dalgası 1.030 doları geçmeden başlamaz.

Altın Fiyatları Dört Kat Artıp 3,500 Dolara Ulaşacak!


ABD konut piyasasındaki krizi tahmin eden altın borsası uzmanı Christopher Wood, altın fiyatlarının, gelecek yıla kadar dörde katlanacağını savundu. Christopher Wood, halen onsu 900 dolar seviyesinde bulunan altının onsunun 3,500 dolara ulaşacağını iddia etti. Wood’a göre, finansal sektördeki kırılganlıkları gören ve bunu bir daha yaşamak istemeyen yatırımcılar “güvenli yatırım aracı” olarak kabul edilen altına yatırımda bulunacak. Son 10 yıldaki altın fiyatlarını analiz ettiklerini kaydeden Wood, grafiklerin de altına yatırıma işaret ettiğini ifade etti. Uluslararası piyasalarda 935 dolardan işlem gören altının onsu, bu yılın başlarında 1,000 doları test etmişti.
©Sabah.com